牛市总是在许多人的怀疑中坚定地到来,当确认牛市之后,新的错误又在许多人身上发生,由于已经上涨了一定的幅度和持续了一定的时间,这些错误会带来致命的损失。

1)盲目猜顶。期待自己能卖在最顶部是人性的弱点,如同熊牛的拐点与宏观经济由下行到上行的拐点对应一样,牛熊的拐点也必须对应于宏观经济由上行到下行的拐点,至少是连续性的拐点,而且经济因素往往不是唯一的因素,牛熊变幻还与社会环境等多方面因素相关。而我们经常犯的错误是“已经跌涨这么多了,该到顶了”,2450点和1849点比认为差不多到顶了,2600点和2100点比认为差不多到顶了,3000点和2000点比认为是铁顶了……可事实是涨了还要涨!当然总有极少数人蒙对了,只不过你肯定不是那千分之一而已。


2)相信政策顶。牛市市场疯狂时,出政策监管是不足为奇的事情,比如兰石重装的屡次被停牌,甚至出台阶段性的大型政策打压也是正常,比如2007年的530印花税事件,因此会有政策顶的说法,这反映的是投资者赚钱之后的担忧和恐慌。但政策顶很少与市场顶重合,往往是多个政策顶之后才巧遇市场顶,而多数人牺牲在政策顶上,2007年的印花税事件尤为明显,有很多人为此献身。于是有人会说我卖早了顶多只是踏空了而已,总比被套好。可实际上由于人性的原因,说这话的人最终多数会被深套。就如同2007年印花税事件牺牲踏空的那些人,最后95%以上的人又套在后面的更高点。
  
3)错用相反理论。相反理论是有用的,但前提条件是拐点附近;相反理论也是害人的,原因是很多人出于对拐点到来的期盼而错误地运用了它。上涨的过程总是欣喜和恐慌并存的,害怕踏空和害怕损失利润的情绪每天交织着,因此,如果你相信“别人贪婪我恐慌”的话,先踏空后套牢是你必然的结果(因为除非你坚定的退出后等下一次熊市的底部,否则你卖出后又会重新买进去,而下次买就是你套牢的时候了)。记住“别人贪婪我恐慌”永远只是一种说法而已,你根本无法去准确量化什么时候别人是最贪婪的时候。

4)随意不停减仓。几乎所有的教科书都教你上涨了赚钱了要减仓规避风险,事实上造成了大多数投资者在刚开始上涨是就开始减仓了规避“风险”了,结果行情还没涨到一半,就已经减仓完毕。等你发现不对重新追回去的时候,后果又是显而易见了。

5)做高抛低吸。为了降低成本扩大收益,很多人在努力地寻找高抛低吸的机会,大家也都在让你这么做,但由于牛市的每一次回调总是为下一次上涨积蓄能量,所以往往高抛之后稍微一犹豫就只得去更高的吸回来了。最后导致随股价上涨的不是你的利润,而是你的成本。所以,总有不少人大盘怎么涨都不赚钱。正确的做法是在坚定耐心持股,直到真正出现拐点的时候卖出。做高抛低吸能长期正确的人少之又少。

6)弃强追弱。牛市的股票也分强弱之分,投资者见自己手中的股强于其他股票,往往就会涨了一些后立马换成弱势一些还没怎么涨的股以期待赚的更多,结果却发现,牛市里面总是强者恒强,弱者恒弱,都头来远不如当初不换股。你不知道牛市里面聪明的资金都在弃医药追券商呢,而你却是相反,在券商刚刚上涨几十个点就换了医药,结果可想而知。正确的做法是一屁股坐死,等牛熊拐点确立,哪怕是阶段性的拐点,风格真正变化时再做换股。当然了,如果你本身就是持有的医药类等牛市中的熊股,也不建议你弃弱追强,你的投资风格决定了你更合适稳健型的投资,没必要为了短期利润而冒不必要的风险
  
7)相信套不死。到了牛市后期,部分股票已经不随大盘上涨而上涨了,很多人开始被套,这个时候看到大盘仍在上涨,很多被套着会说等一段时间就回来了,甚至会拿出一些以前套了几年发财的故事欺骗或者安慰自己,且不说时间是有成本的,套牢也给你带来很大的实际风险。熊市里面相信套不死倒还好,因为总有下一次牛市来让你解套,如果在牛市的后期买的仍然相信套不死,就建议看看07年的中国石油、中国远洋和中国铝业等个股吧,或者就看看09-10年小牛市里面的海普瑞、华锐风电、汉王科技等也行。
     
说了这么多,那面对牛市到底该怎么办呢,好像怎么做都是错似的。其实很简单,就是中期顺应趋势耐心持有手中的任何股票特别是牛市受益股,长线耐心持有价值成长股就行了。待拐点真正确立时,前一种情况卖出等下一次大机会,后者可以继续长期持有。